在当今数字驱动的世界中，网络媒体推广活动已成为企业接触目标受众和实现业务目标的关键组成部分。为了最大化投资回报率 (ROI)，跟踪和分析这些活动至关重要。
跟踪关键指标
跟踪合适的指标对于衡量网络媒体推广活动的有效性至关重要。一些关键指标包括：
- 转化率：从参与活动的人数中执行所需操作（例如购买或注册）的人数百分比。
- 参与率：与活动内容互动（例如喜欢、评论或分享）的人数百分比。
- 流量：访问活动网站或登陆页面的用户数量。
- 品牌认知度：接触到您的品牌消息的人数。
- 潜在客户生成：通过活动收集的潜在客户数量，例如电子邮件地址或电话号码。
分析结果
收集关键指标后，分析结果对于识别活动中表现良好的方面以及需要改进的方面至关重要。一些分析技术包括：
- 细分：根据人口统计、兴趣或其他因素将数据细分为较小的组。
- 趋势分析：随着时间的推移跟踪指标，以识别模式和趋势。
- 基准测试：将您的活动结果与竞争对手或行业基准进行比较。
- A/B 测试：比较不同版本的活动，以确定哪些元素最有效。
优化策略
基于您的分析，了解您网络媒体推广活动的哪些方面可以改进。优化策略的步骤包括：
- 优化目标受众：细分您的受众并针对不同的群体制定定制内容和消息。
- 改进创意：确保您的活动内容引人入胜、令人难忘且与您的目标受众相关。
- 优化登陆页面：创建专门设计的登陆页面，转化访问者并收集潜在客户。
- 测试和迭代：通过 A/B 测试或其他实验不断测试您的活动，并根据结果进行调整。
- 追踪和调整：定期跟踪您的指标并根据需要调整您的策略，以实现最佳结果。
结论
跟踪、分析和优化您的网络媒体推广活动对于获得最佳投资回报至关重要。通过跟踪关键指标、分析结果并持续优化策略，您可以确保您的活动在实现业务目标方面有效且具有成本效益。
谁知到“RBM"是什么意思？
RBM 是用于提高企业生产率的战略规划，集成预防维修（PM：以时间间隔为基础） 、预 测维修（PDM：以设备状态为基础）和主动维修（PAM：以故障根源分析为基础） ，通过综合 平衡地运用，修改和优化企业以往的设备故障处理状况。 在这个平衡系统中，预测维修是支 撑点，拥有监测设备状态的工具。 通过状态监测获得的信息，可用于优化预防维修的任务分 配和频率，也可用于选择确定使用主动维修、根源分析的具体对象。 标准的 RBM 设备能够显著修改“浴盆曲线”走势， 改变企业设备的故障发生状况。 通过 对新设备和修复设备的供应设定验收标准， 使开始阶段的故障， 或称“出生期死亡率”数字 大大减小。 众多企业的研究表明，由于供应商的设备或部件导致的设备问题发生率非常高， 通过建立更高的验收标准则可予以消除。 这项措施非常方便，无须花费，企业可立即实施。 设备正常服务期间随机的故障率也可降低，主要措施有：运用状态监测，提高设备可靠性； 优化预防维修，消除不必要的带破坏性的维修活动。 通过预测维修状态监测，确定实施主动 维修和进行故障根源分析，从而延长设备的服务期。 在综合迈向 RBM 集成系统时，需要有一个预防维修（PM）体系。 这类 PM 计划中，实施 最好是通过运用专用的 PM 模块，这是计算机化的维修管理系统（CMMS）软件包下的专用模 块。 对于许多企业的管理层而言，即使已经使用 CMMS 软件包及相关预防维修模式，在实施 预测维修技术时同样会遇到阻力。 完成 CMMS 时，在软硬件上有相对巨大的投入，以应对大 量的基础文献工作， 定制的特殊版本更是花费巨大， 大量的人力用于相关数据的采集和输入。 就单单完成 PM 而言，需要有大量人力进行机械数据的采集、制定任务步骤和 SOPs，以及确 定任务执行频率。 如果没有被前景中的生产率和整体效率全面提高所吸引， 管理层是不可能 乐意进行前期投入的。 但即使预测维修的前景很诱人， 在费用预算和人力投入上仍然可能会 有意想不到的阻力。 原因是来自于时代惯性，即预防维修比预测维修发展地早，就目前而言 比预测维修更具有实践性，轻易地不会去贸然改变。 其他可能用来解释的原因有，CMMS 通常作为上层管理系统，是从上至下来完成的，其 中包含了许多非维修事物，例如采购、成本核算、以及库存管理等。 目前流行的主要商务管 理软件包含有 CMMS 模块，但仍主要为商务服务。 通常，非维修部门，例如会计部门，会在 维修部门获得 CMMS 模块之前先获得资金投入而使用上述系统。 许多情况下，将维修部门通 过 CMMS 纳入系统的内在原因不是为了优化维修，而是为了控制额外开销，跟踪维修费用。 在实施预防维修之初，由于增加了维修程序和 PM 作业，导致人力需求的增加。 而利用 预测维修的状态监测能力可以优化 PM 程序，消除过度维修，减少零部件的定期更换量。 预 测维修能显著减少预防维修的需求数量达 50%，同时减少部件的库存和使用量。 必须注意， 只有 PDM 软件系统能与 CMMS 集成和通讯，才能发挥最大的节约效用。 RBM 方案目标 我们通过努力要获得什么？RBM 的目标是什么？通过 RBM 可以有许多回报，主要的有： * 提高企业生产能力，避免不必要的停机 * 设备可靠性信息汇总成为企业设备总体状况 * 通过识别和消除故障根源，延长设备的使用寿命 * 锻炼一支具有生产和维修综合能力的队伍 * 加强维修、生产、和基建队伍的合作，最大程度提高企业生产能力 * 提供可靠的设备信息，辅助企业重大决策 * 建立交流机制，避免故障重复发生 * 系统化地合理配置各种维修方式 * 在管理上持续不断地加强对 RBM 的支持 总之，目标就是控制设备状况、显著减少维修费用、提高生产率、改善产品质量、从而 提高企业的利润率。 RBM 方案实施 我们已经介绍了 RBM 的基本原理和工具，如何实施预测维修呢？按照下叙类似的步骤， 分步实施。 RBM 队伍选择 RBM 队伍或小组的人员选择是关键性的第一步。 RBM 方案的两个核心功能就由这些小组 完成。 维修计划组 负责所有的标准维修计划功能，在许多企业中是早就存在的，通常负责预 防维修的工作。 其工作重点在于生成工单和对维修计划的全面跟踪。 维修必须抛弃本位主义， 要具有全局观，与所有生产所涉及的部门合作。 可靠性提高组 着重于预测维修技术的实施以及案例记录管理，并在技术力量和资金允许的 条件下引进新技术，在方案成熟的情况下进入到主动维修。 在开始阶段，这两个核心小组的 功能可能由一个小组甚至是一个人来完成； 当方案成熟壮大后， 才会出现两个分工明显的小 组。 关键是要明确每个小组核心功能的重要性。 掌握某项特定的 RBM 技术， 在方案实施初期非常重要。 在企业进行可靠性提高组人员的 选择时，必须考虑到上叙技术因素。 能够运用内部力量来实施 RBM 当然是最理想的。 但许多 企业往往缺乏受过相关培训的技术人员， 也不可能雇佣专业的 RBM 专家， 一次性投入大量培 训费用也不现实。 因此，与有技术能力的服务供应商合作是必由之路。 在许多情况下，维修经理挑选有才能有经验的、或有潜力的技工、安装工或技师作为 RBM 技师候选人，这些人有能力有上进心，但在目前岗位没有得到充分发挥。 也有这样的情 况，根据系统或工艺的要求需要增加新的技术岗位，但目前这个岗位没有足够的工作量。 增 加 RBM 任务作为第二种责任可以满足岗位的工作量。 一旦完成选择工作， 相关人员就会受到 服务供应商的培训，进行日常的路径数据采集，分析数据。 当在知识和经验都增长到一定程 度的时候，整个方案就完全可以有内部力量完成。 由此可见，选择合适的服务供应商可以确 保初期的成功，可以培训内部员工，合作的目的是让整个工作最后由内部独立完成。 分析企业需求 接下来的一步是进行企业的需求分析。 通过对生产工艺和维修流程的研究， 可以将企业 的设备归类为关键、必要、辅助、和不重要 等几类。 通过分析鉴别，根据关键程度挑选运 用最合适的 RBM 技术。 关键的设备和关键的工艺必须首先得到控制， 这一点对 RBM 方案的成 功极其重要。 这样做，可以确保在一开始就获得最大的成功，为自己赢得自信，并获得管理 层和其他部门的支持，从而有“资本”可以扩展到更多的设备。 选择 RBM 技术 RBM 实施程序中，对企业进行需求分析后，紧跟着的是预测维修技术的选择。 多年 来， 预测维修的主要工具是振动分析。 就目前而言，振动分析仍然是大多数预测维修方案 的基础。 但技术发展至今，预测维修已经涵盖了非常广的领域，集成了许多先进的技术，包 括有： * 在线振动分析 * 油液和磨损颗粒分析 * 红外热成像 * 精密对中和平衡 * 电机定子分析 * 电机电流分析 * 超声波 前面已经表述过，技术的选择取决于设备的关键程度。 机械设备的状态监测可以检测、 诊断、确认、根源分析、和最终修正设备问题。 整个过程必须迅速、经济、有效。 现场与办 公室工作的合理结合是关键，将给予关键设备的状态检测更大的支持。 PDM 方案开始总是采用一种最适合监测关键设备的技术，但最终是要实施和集成其他技 术，形成对整个企业设备状态监测的支持。 RBM 集成方案的实施，其价值远远大于各项单个 技术的简单叠加。 单个 RBM 技术在 ROI（投入回报率）上的良好表现，在使用多项技术后会 大大增强。 建立 RBM 文档 文档编制工作是整个方案成功实施中至关重要的步骤。 当您取得了初步成功后， 要牢记， RBM 方案今后能够进一步壮大的关键，就是“文档编制”。 您必须记录您取得的成果和挽回 的损失，从而证明 RBM 方案的有效性。 典型的 RBM 在发展历程中会经历三个阶段，其间的文 档编制工作也会随之改变。 方案确立之初，取得的成绩通常是简单的、单个的案例分析。 对此进行的文档编制，目 的是获得管理层和其他部门的承认， 建立信心。 通常应当以陈列战利品的样式展示这些成绩， 并加注相关的介绍文字以及避免的损失。 在扩张阶段， 随着主动维修的引入， 业绩衡量的标准和文档编制工作的重点从单个事件 的分析转移到了这个企业整体的改善。 关键在于通过对问题根源的预测和消除，减少故障。 文档的编制工作着眼于故障停机时间的下降、 预防维修优化引起的人力节省、 “紧急”工单 的消除、以及员工加班工时的减少。 在成熟的 RBM 方案中， 业绩衡量的标准和文档编制工作完全建筑于 RBM 持续、 全面的成 长和提高。 文档编制涉及维修费用全面的节省、提高企业生产率、改善产品质量、减少能量 消耗。 所有这些文档编制工作的目的， 就是将维修的集成以及维修作业作为整个企业收益率的 关键组成部分。 以前，人们通常认为维修是额外开销，是吞噬预算的黑洞。 这些历史性的观 点和看法导致维修队伍在人员上的缩减和费用上的紧缩。 只要这种错误的观点存在， 每当企 业有什么变动，维修人员和维修预算都会首当其冲，并且损失惨重。 通过展示证明业绩的文 档，说明维修部门能够和制造与销售部门一样，为企业收益率作贡献。 在维修费用上的节省 与生产率和销售联系在一起，看他们如何共同影响企业的利润底限。 当生产吃紧，产品生产 能力限制了销售时，强调 RBM 带来的正常运行时间的增加、生产能力的提高。 展示维修成功 带来了市场上更多的产品，而没有增加人力和设备。 当销售受到限制，生产能力过剩时，强 调费用的节省直接关联着销售利润。 将维修费用的节省折合成获得相同利润所需要的销售 量，而这些利润的获得无需增加生产成本和销售费用。 同时，反映费用节省的文档编制工作 还可以在下列领域继续进行： * 正常运行时间/提高的生产率 * 减少的维修费用（人力、备件、加班等等） * 降低 PM 费用（通过状态监测优化部件更换周期） * 减少能源消耗 * 提高产品质量 * 减少备件库存 * 延长作为固定资产的设备寿命 * 提高安全性和环境保护 在所有这些领域内的节约，最终联合体现在企业总体维修费用的减少上。 一份先前的 ASME 研究报告表明，企业设备每马力每年的维修费用，事后维修平均为 27 美金，预防维修 为 20 美金，而预测维修为 15 美金。 即使是对潜在的费用节省做保守的估计，一家中型规模 的企业也可达到上百万。 如此幅度的费用节省无疑会对企业利润率有积极的正面的效果。 风险维修（Risk Based Maintenance，简称 RBM）是基于风险分析和评价而制订维修策 略的方法。 风险维修也是以设备或部件处理的风险为评判基础的维修策略管理模式。 风险=后果×概率 所谓后果是指健康、 安全与环境的危害， 设备、 材料的损失以及影响生产和服务损失。 风险分析要回答三个问题： (1)什么地方可能出现问题？即故障的定位、描述及原因分析。 (2)有多大可能出现问题？即故障出现的概率。 (3)故障会造成什么后果？即故障造成的有形和无形影响、危害。 风险维修在制订维修策略时，要综合考虑下列成本： (1)直接成本。 包括日常维护成本（Cbs),预测与预防维修成本（CPm）以及纠正性即改 善维修成本（Ccm） 。 (2)间接成本（Cindirect） 。 包括组织、管理、后勤支持成本。 (3)故障后果成本（Criskes)。 包括健康、环境与安全成本，生产、服务的延误成本， 设备、材料损坏成本以及信誉损失成本。 风险维修旨在这些成本的综合之中，寻求最小值来确定维修策略。 其描述如图 1 所示。 图 1 风险维修追求最小总成本示意 目前风险维修的检查应用在静态设备上，主要为管道、容器和结构件等。 应用的无损检 测手段主要有：①磁粉探伤；②超声波试验；③X 射线试验；④涡流试验。 风险维修在检测方面的主要成果为检测方法的优化， 检测周期的优化， 检测成本的降低， 以及检测可靠性和效率的提高。 风险维修的检测应用在保护仪器上，主要为报警装置、误差 检测仪器等。 主要检测的故障是根据实际需要而确定的。 检测的方法是功能试验，取得的成 果为检测周期的优化、降低成本，可靠性和效率的提高等。 风险维修的检测应用在运动设备 上，主要为转动设备、过程仪表、发电机、电动机等。 可检测的明显症状为振动、磨损、滴 漏等等。 主要检测方法为 RCM（可靠性为中心的维修）分析、风险分析、成本一效益分析等。 主要成果为潜在风险排序和维修效益水平分析， 维修程序优化等。 风险维修的主要流程如图 2 所示。 图 2 风险维修主要流程 风险维修的作用 (1) 每个设备都可以辨识其风险优先序。 (2) 减少工艺和需求的保守性。 (3) 使维修和降低风险的目标一致。 (4) 降低设备寿命周期费用：减少设备事故和故障，减少不必要的检查。 从另一个角度讲，风险维修实际延长了设备的寿命周期，如图 3 所示。 图 3 风险维修对设备奉命周期的影响 挪威、英国和荷兰实验应用基于风险的检查（RBI-Risk Based Inspection）方法，取 得显著成果。 其原理是对安全致命部件实施定量风险评估和操作危险性研究。 除了安全关键 部件， 对那些故障影响可用性或造成停机损失的部件也加以关注。 由于这些“问题”部件毕 竟属于少数，大多数部件只具有低危害度，这样就使检查维修费用大大节省。 RBI 方法首先 要确定系统和部件危害度， 然后对照历史记录分析设备实际状况， 最后要优化检查和维修策 略。 图 4 给出风险检查频率的优化逻辑过程。 图4 风险检查频率的优化逻辑 基于 RCM 的概念和理论，在维修工作中应实施以下内容： 1．计划预修变为针对性维修 在合适的时机下以及通过可靠性理论的判断， 采取最经济的维修方式。 事实上事后维修 是针对性最强、最准确、最经济的对症修理方式，甚至“拼设备”也应区别对待，有些该淘 汰的设备就应该“拼”了它，以使它的技术寿命充分利用。 2．预防性维修中增加视情维修 按诊断故障决策何时修理， 废弃定时维修， 充分利用潜在故障与功能故障的时间间隔是 经济有效的；增加项目修理，减少大修，甚至取消大修，通过技术经济理论、可靠性理论、 寿命周期费用方法，判断项目修理与大修的取舍；增加逻辑功能修理，减少功能过剩，从设 备系统的角度来认识和提高设备的各种寿命和功能利用。 3．考核指标中增加新的内容 设备管理考核指标是评价和量化企业设备管理工作质量的体现。 过去考核多是重视物质 形态，如设备完好率等。 而现在应更多地注意从资产经营效益出发，以新的指标体系促进企 业不断提高设备的利用率。 诸如增加设备资产利润率、设备维修费用比重降低率、闲置设备 资产转换率等等都属于进一步研究和实施的问题。 但从 RCM 的概念看， 无论形式上追求各种 指标如何，目的是为了保持设备可靠度以及使设备在运行过程中故障降低到最低限度。 4．注意修理和改进的结合 修理和改进相结合是现代设备综合管理中提倡的一种方式， RCM 的观点来看， 从 改进应 在功能逻辑维修分析的基础上进行，而不应为了追求某种效果而随意行动。 RCM 中的改进分 为两种模型，其一，部分更新所需时间短，成功率高，经济评估简单，在提高可靠性维修性 的同时，还能提高其他性能。 其二，改进性维修主要针对设备的具体故障模式，在维修中进 行，其技术难度小、投资少。 因此，RCM 的改进工作主要是针对可靠性与维修性而进行的， 目的是减少故障损失和维修费用。 5．重视维修性大纲的适应性和有效性 维修作为实践性很强的工作，过去较多的注重技术性、人员的操作性。 而从 RCM 的观点 看，维修性大纲的制定是极其重要的，其科学性在于设计部门与维修部门共同参与，研究其 适应性准则和有效性准则， 并结合逻辑决断图进行分析界定和详细的编制， 它的实施带有较 强的科学程序化和标准化管理，避免工作的随意性。 6．实施 RCM 时的步骤问题 RCM 理论具有一定的深度和广度，在掌握 RCM 理论并实施时，应首先提问以下问题： 在现行的使用环境下，设备的功能及相关的性能标准是什么？ 什么情况下设备无法实现其功能？ 各功能故障的原因是什么？ 各故障发生时，会出现什么情况？ 故障部件的重要度是多少？ 做何工作才能预防各故障？ 没有适当的预防性工作应如何进一步分析。 尽管还有许多概念需要更新和渗透到维修工作中， 但应该认识到这一工作的艰苦性和复 杂性，因为在机制的变革中，人们的惰性成为阻碍变革的阻力，要想变革顺利，更新观念、 增强改革意识是第一步工作。 多年的设备管理模式形成了人们重物质形态管理、 轻价值形态管理， 在某些维修环节上 忽视了维修本身的科学化。 随着我国的经济改革进一步深化， 国家涉及设备管理的机构和企 业内的设备管理机构都发生了很大的变化。 一些观念在更新， 一些过去认为可做可不做的工 作，现在非做不可了。 我们应做出一些适合当前形势和行之有效的设备维修管理工作。 我们 应该普及和推广 RCM 理论和方法，把经验维修逐渐转变为经验与科学定量分析相结合的维 修。 我们在对设备进行 RCM 分析时，充分认识“维修就是投资”的含义，把追求设备一生费 用最经济为目的，把手段建立在新技术的基础上，采取有效、科学的措施使维修总工作量减 少、维修费用降低（一些大企业一年的维修费高达十几亿） ，这对企业的效益是巨大的。 虽 然 RCM 分析的工作量和分析费用有所增加， 但是与由此可能产生的效益相比几乎是微不足道 的。 基于 RCM 发展起来的 EAM 与基于 RBM 发展来的 EAM EAM 起源于欧美，而其发展的基石为 RCM，即以可靠性为中心进行设备检修与管理。 基 于可靠性的考虑， 欧美企业大力发展状态检修技术， 但在目前的技术条件下状态检修能预知 1~2 年后的设备故障吗？答案是不能，无论算法多精确，模型多复杂，在目前的检测技术而 言根本就无法实现。 往往是电厂设备管理人员通过实时监控取得一个“平安无事”的心安而 已，因为当状态出现时，设备损失已经发生了！而 EAM 思想正是基于 RCM 产生，在我国资金 有限的情况下，是否有必要直接引进欧美以大资金投入为特点的 EAM，是否符合我们的管理 流程和现有体制，是一件值得商榷的事情。 而我国国内的检修体制与机制则是首钢 80 年代从日本引进点检机制，无论在思想上还 是在体制上与日本电力界的管理十分相似。 为了适应欧美企业的 EAM，我们不得不花费巨量 时间和精力进行企业流程再造，而企业的实际效果却微乎其微。 反观日本企业，却通过对欧美 RCM 技术的发展与研究，在原来点检制基础上研发成功 RBM（基于风险为核心的检修管理）技术，并以此发展出自己的 EAM。 应能管理多中维护模式, EAM 应能管理多中维护模式,包括 RCM RCM 的核心思想是针对设备的故障模式和其可能的后果,制订最优的设备管理策略. 设备状态检测(国外有称之为:PDM-predictive maintenance)是所有维修方法中的一种,毫 无疑问,如果对所有的设备进行状态维修是不经济的.这就是为什么在任何一个企业中,有计 划修,状态修,也有故障修的原因. 完善的 EAM 系统应该能将企业中的不同维修任务在一个系统中管理起来,并追踪工作的 执行和历史记录,对于 RCM 而言,EAM 的意义在于为不同的设备制订不同的维修方法,提供了 数据的支持. 我是拷贝来的，谢谢~~
上下协同，用友IPD的研发管理之道（下）
建设和运作IPD本身并不是最终的目的，是达成目的的手段。 不管何时何境，企业稳定运行与发展自始至终都应该最为关键的。 流程的定义与企业的目标、业务模式及企业所处的竞争环境等因素紧密相关。 如果企业本身对其业务的内在规律不加以考察的话，所谓最完整的管理体系所能起到的效益也会有限。 IPD的引入同样也要考察企业的实际需要，不能只关注模仿其他成功企业流程体系的外在形式，而是吸收其精髓与企业实际需要相匹配，定义自己的产品业务流程；当然，可以借鉴成功企业在某些方面的具体做法。 让企业的业务骨干共同参与到体系建设中来，在体系建设的过程中，有目的性地相互交流、学习、研讨，明确共同的工作方式并深刻理解其中的深意，同时发现相关环节的不足，并针对这些不足制定相应的改进计划，以指导后续的学习、培训。 随着时代的发展，产品越来越复杂，客户的需求越来越多样化，产品的开发越来越离不开专业的分工与紧密协作，要想做得好，方法、能力、协作一样都不能少，哪一项是弱项呢？那就是产生困难的原点。 不懂方法，就要学习；能力不够，就要实践积累；协作不好，就要改变沟通机制与态度，坚持客观与信诺。 先易后难，先小后大，逐渐树立组织的信心，保持适当的激励推动组织与个人越过自身的心理关隘。 作好相应的心理准备与资源准备，研发管理体系的建设才有保证、落地才有基础，用实践来证明困难到底有多大。 有句老话，“只要精神不滑坡，办法总比困难多”。 的核心流程 1.结构化流程 结构化指互相关联的工作的一个框架结构，并需要一定的组织原则来支持它。 没有结构化就没有约束，过程不可重复，效率低下；过度结构化，则规范过多、过细，缺乏灵活性。 结构化流程是指管理研发的整个流程体系，包括IPD流程、TD流程，以及相关使流程执行的支撑方法（CBB设计、用户体验设计、技术研发、DevOps、敏捷/精益方法、上市/发布管理、精益运营等）。 其目的是保证以客户为中心，以市场为驱动，产品研发过程有序实施，以提高研发效率，降低研发成本，支撑公司有效增长2.技术研发与产品开发分离 技术研发与产品开发相分离，对于关键的技术和技术平台有时需要在产品开发之前由专门的团队研发出来，并能够实现技术转化，这样可以大大减少产品开发的风险，加快产品开发周期，而且有利于技术的突破和进步。 同时技术和平台又是产品的组成部分，规划可以放在一个流程中进行，在产品开发中进行验证。 ITMT负责公司技术投资决策，IPMT负责产品线产品相关的技术管理和决策；技术研发为产品开发提供产品需要的技术和能力，技术达到要求的成熟度迁移到当前产品开发中，如果技术不符合当前产品发展的要求，IPMT就可以在产品开发大规模投入前终止使用。 3.产品开发IPD 为规范和指导产品开发各生命周期环节的活动，按产品版本类型指导设计。 首发版/大版本 分七个阶段（产品规划、概念、计划、开发、验证、发布、生命周期），明确各个阶段的决策评审点、输入、输出、关键活动，针对关键点评审要求目标明确，评审材料齐全。 同时支持 迭代小版本 ，为快速响应市场提供持续改进产品，流程可裁剪成关键的过程活动，如需求规划、需求实现、上线、运维。 ²区分不同产品类型：软件产品和云服务包括首发版/大版本（周期超过6个月，或原产品功能有重大变化）、快速迭代小版本。 ²IPD流程设置：通过多个决策评审点对产品开发进行战略管控，商业决策评审（DR）、技术评审（TR）。 ²融合精益敏捷思想：客户价值流动，产品快速推向市场，从概念到落地，组织可以快速的将想法变成价值交付到用户。 ²结合DevOps实践：DevOps以价值的快速和高质量交付为目标，融合了敏捷与精益的理念原则和实践，覆盖从开发、测试、交付、运维等过程阶段。 4.技术研发TD 技术研发的目标使技术与业务高度融合，最终带来生态链的创新，打造出体验一流的产品和服务，保证技术价值的实现，保持前沿和技术领先。 技术研发与产品开发类似，分七个阶段（技术规划、概念、计划、开发、验证、迁移、技术维护），技术达到成熟度要求（技术迁移标准）后，技术成果迁移给PDT，在产品开发中作为构建模块按异步研发的模式渐增构建到产品（或平台）中，继续完成开发、验证到发布阶段产品商用的后续开发过程，以实现技术成果快速转换，缩短整体研发周期的目的。 ²支持异步研发：技术研发与产品开发分离，并单独进行管理，以便更好的降低风险，实现异步研发。 技术规划和技术研发流程是创新和技术管理方法，建立相应的技术管理体系是其有效运作的保障。 ²结合TD流程设置：通过多个决策评审点对技术研发进行战略管控，商业决策评审（DR）、技术评审（TR）。 ²预研和CBB组合管理：一方面面向客户需求的下一代新产品和解决方案、新商业机会进行探索与研究。 另一方面打破产品线界限，识别出公共的、基础的以及公司发展需要的关键技术，构建技术研究的能力中心。 2.组织和职责 IPD的全称是集成产品开发，顾名思义，IPD强调的就是“集成”——不仅仅是产品的高度集成，还包括企业内部研发流程的高度集成、组织的高度集成……所以，有的企业在实施IPD时，管IPD的实施过程叫做“拆墙”——不仅仅要拆掉部门办公室之间的实物墙，更要拆掉业务人员心里的“墙”。 为了让企业所有人都能面向市场和客户，IPD通常按层级组建三类跨部门的团队：负责产品开发/技术研发决策评审的决策团队——IPMT/ITMT；负资市场管理与产品/技术规划的组合管理团队——PMT/TPMT；负责产品开发的产品开发团队——PDT；负责产品平台与技术开发的技术开发团队——TDT。 每个团队组织设计都要符合三个方面的要求：专业化、跨边界和横向联系。 （公司IPD组织结构）（公司TD组织结构）/ITMT:对商业决策/技术决策负责 IPMT/ITMT代表公司的决策层，是一个高层管理者组织的跨部门的团队，代表公司制定产品/技术发展规划、对产品开发/技术研发项目进行投资决策、培育市场管理和产品开发/技术研发流程，并挑选合适的人来保证整个实施过程的有效落实。 IPMT/ITMT一般由企业的高层组成，有些企业会聘请专家团队加入到IPMT/ITMT中，以在决策过程中听取专业意见。 /TPMT：对市场管理与产品/技术规划的组合管理负责 PMT/TPMT是市场/技术管理的执行者，是一个由各职能部门代表组成的跨部门团队。 PMT/TPMT依据公司的市场/技术管理流程，通过收集和分析市场信息和客户需求。 结合企业的内部能力来制定具体的市场测量和产品/技术规划，并对产品/技术市场表现和市场/技术需求变化进行跟踪。 PMT/TPMT是IPD研发组织中最重要的部门，它一头连着市场，通过收集和分析市场表现和市场需求变化制定产品策略，并向IPMT/ITMT进行汇报，另外一方面，它还要管理经IPMT/ITMT决策的产品开发/技术研发过程和市场推广过程。 /TDT：对产品开发/技术研发全过程负责 PDT是产品开发的具体实施团队，也是由各职能部门代表组成的跨部门团队，在项目开始时成立，产品上市或项目取消时解散。 产品开发团队对客户需求进行汇总和分析，并通过分解反映在具体的设计当中。 产品开发团队对产品的市场成功和财务成功负责，这意味着，PDT在产品开发时就必须不断刺激市场需求并收集反馈，以期在产品投入市场时获得最大的收益。 PDT掌握着企业最为核心的技术秘密，因此严格的信息安全管理是必不可少的。 TDT是产品平台和技术开发的实施团队，同样也是由各职能部门代表组成的跨部门团队。 TDT下与PDT不同的是，PDT主要是针对某个具体产品开发和实施，而TDT则是针对产品平台和技术进行开发和实施。 产品平台在开发之初，并不考虑某个客户或者某个特定市场的客户需求，而是针对这些需求进行扩展和提升，从设计的一开始就考虑到一系列可能的客户需求和可能的市场需求，然后根据这些需求设计一个基础平台。 基础平台并不具有任何实用意义，但是它可以通过接驳不同的功能组件，满足不同的客户具体需求或者市场具体需求。 决策评审 1) IPMT职能的行使，以及与PDT之间的正式沟通对数情况下都是通过会议方式进行，所以会议的效率非常重要 ，如果会议没有好的准备，可能会有以下后果： ²会前没仔细阅读资料，会上无法决策，致使整个会议不完整（尤其决策质量受影响，每个IPMT成员代表一个部门）； ²没有与PDT充分沟通，导致PDT不能事先准备，无法回答问题，使一个DR（决策评审）会议延续为多个； ²太多问题事先没有讨论达成一致，尤其是密切相关部门之间，可能使决策会变成讨论会或争论会； ²对重要问题，没有收集部门他人的意见，使得在会上无法代表部门而只能代表自己； ²未明确区分商业决策评审和技术评审，评审文档不能提前发出： ²文档还没编写完，但里程碑节点已经快到了，所以边进行评审会组织边准备着文档； ²IPMT评委不提前阅读评审文档，评审会变为一个讲解文档会；会上无法决策，致使整个会议不完整； ²会前缺少充分沟通，有些评委提前阅读了文档，发现了严重问题，不提前沟通，一些严重的问题，本应延期或取消评审； ²IPMT评委本人不参加，安排代表参加评审，不能给出有效意见或决策，只是来收集问题再回去反馈； ²部分会议没有结论，不是安排对口序列的人做评审记录，评审会议结束前没有对所记录的问题现在再次回顾、明确。 2)IPMT成员会前一定要做好准备，准备内容包括： ²认真阅读评审材料； ²与PDT沟通，了解产品开发进展情况，对照决相关文档（比如决策评审标准）进行检查，并在本功能部门内部达成一致。 不同的DR（立项、计划、上市等）要应用不同的检查清单，因为不同的DR所关注的重点不一样； ²提出疑问请PDT解答或准备，并和本功能代表达成一致意见； ²对PDT中需要本部门决策的事项（如资源、进度等）进行充分准备； ²在项目任务书发布（Charter）立项决策评审时，IPMT成员应事先填写好决策表； ²全面了解产品线路标规划和产品线业务计划。 同时，PDT成员也要做好充分的会前准备，包括各种会议资料的准备，并准备回答IPMT成员的提问。 如果准备不充分，IPMT成员在会前或者会中可以要求延期或者取消会议。 3)决策评审是集成产品开发管理团队（IPMT）管理产品投资的重要手段，在决策评审中，IPMT始终站在投资商的角度来进行评审；集成产品开发（IPD）流程中包括了四个主要的决策评审点： 立项决策评审、计划决策评审、上市决策评审和生命周期结束评审 。 ² 立项决策评审（DR2） 在规划阶段结束时要召开一个立项决策评审会。 在这个会议上，PDT正式向IPMT报告初始的业务计划，由IPMT来决定项目是继续还是终止。 在初始的业务计划中，PDT将给出如下方面的内容：针对给定目标细分市场存在的机会分析、目标客户群、拟开发的产品描述、成本及风险估计、初始销量预测及初始财务评估。 若初始的业务计划得到批准，IPMT将做出下一阶段开始前所需的承诺，项目进入概念阶段。 ² 计划决策评审（DR3） 在计划阶段结束时要召开一个计划决策评审会。 在这个会议上，PDT向IPMT展示最终的业务计划以及决策合同，由IPMT来做出继续/终止的决策。 最终的业务计划以初始的业务计划为基础，提供了更多的细节内容及对计划的承诺。 若业务计划获得批准，则PDT与IPMT达成一致承认（IPMT承诺资源、培养人才，PDT承诺业绩、呈现结果、贡献价值）。 项目进入开发阶段，即每个主要部门都将支持项目以及给PDT必要的资源；另一方面，PDT将承诺按合同要求完成项目的交付目标。 ² 上市决策评审（DR4） 产品正式公开发布及推向市场前的最终决策评审，需要IPMT明确做出继续/终止的决策。 上市决策评审应在任何主要的发布花费投入之前进行。 这一决策评审的目的是证实在计划阶段制定的业务计划中的估计和假设，并评估产品发布前用户的准备情况。 若PDT在计划阶段制定了合适的业务计划执行了开发工作，则在上市决策评审时所要做的工作应该是很少的。 在上市决策评审会议上，PDT正式向IPMT给出他们的建议，由IPMT来做出继续/终止的决策。 若产品获得批准，则由IPMT分配资金，项目进入上市阶段。 ² 生命周期结束评审（DR5） 在产品生命周期结束时，生命周期管理团队（LMT）要向IPMT提交停止销售、停止生产、停止服务的时间表建议，由IPMT做出继续/终止的决策。 IPMT必须要审核产品生命终止的发布是否与新产品战略保持一致以及是否已很好地考虑了潜在的客户满意度方面的问题。 4)决策评审怎么做首先，要在产品开发过程中设置阶段性的决策评审点。 如IPD流程中设置了立项决策评审、计划决策评审、上市决策评审、生命周期决策评审这4个决策评审点。 按阶段对产品开发项目进行审视，及时砍掉不再具备投资意义的项目，把资源分配转移给能够获得较高投资回报的项目。 第二，制定决策评审的Checklist。 从市场与竞争、项目方案、资源、投资估算、财务分析、风险评估等几方面来设计Checklist。 并且Checklist里要考虑现状分析和未来判断，在下个阶段的决策评审时，要关注项目立项之初或上个阶段的市场环境、竞争趋势、客户需求有没有变化，分析当前产品的成熟度如何，以及未来有哪些风险。 第三，化决策为行动。 再好的决策，如果不能够去行动，那么任何决策都是没有意义的。 决策与想法不在于特别的英明，而在于能否实行，决策后需要立即行动起来。 第四，规范决策评审的运作制度。 无规矩不成方圆，尤其是决策评审的评委们一般都是公司的高层管理者，如果都按照自己的意志来行事，没有一个制度来规范他们的运作，那么很快决策评审就会变成“四不像”。 运作制度要包括参与人员的选择和要求，考核会议出席率；确定决策原则和决策的结论；制定决策评审的流程，计划和准备阶段的预审要求、提交议题和材料的时间要求；汇报和决策阶段的记录要求、节奏和内容要求；发布和执行阶段的纪要、归档和遗留问题跟踪的要求等。 满足以上原则，可以保证各产品项目决策评审的有效性和充分性。 和PDT关系 在IPD实施过程中，IPMT（Integrated Portfolio Management Team，集成组合管理团队）和PDT（Product Development Team，产品开发团队）是两个最主要的跨部门团队，一般说来也是在IPD体系建立过程中，最先要建立和建设的团队。 IPMT是跨部门决策团队，由各个功能部门主管构成。 PDT是产品开发跨部门团队，由和产品开发相关的各个功能部门代表构成。 两个团队的职责、运作中的问题前面已经述说，现将IPMT、功能部门和PDT的关系简单介绍如下： ²IPMT通过项目任务书方式向PDT团队下达开发任务，并在决策评审点进行决策（继续/停止/重新调整方向），根据情况可增加临时决策评审点； ²PDT团队在PDT经理领导下进行跨部门产品开发，向IPMT汇报并提供决策和过程信息； ²IPMT有义务协调公司功能部门和其他资源解决PDT运作中遇到的技术和管理问题； ²IPMT对PDT实施绩效考核。 1.任命合格的PDT经理 在团队运作中，团队领导起着非常重要的作用，在PDT运作中也是如此。 那么，IPMT应当选择什么样的人来担任PDT的项目经理呢？在实践中，我们发现 IPD体系运行中，尤其在IPD体系推行初期，IPMT往往倾向于选择技术最强或者技术最全面的人担任PDT经理， 产生这个问题的原因在于： ²对IPD模式下产品开发团队特征理解不清。 产品开发团队的结构和工作目的完全不同于功能部门； ²对PDT经理的角色职责及其所需的技能要求理解不清，还是以功能部门经理的要求来衡量PDT经理，功能部门主管的职责是构建卓越的功能； ²对IPD推行初期的艰巨性理解不够，IPD体系下，开发团队以一种和以前完全不同的方式进行工作，这要求PDT经理需要有很强的协调和资源整合能力，而这些不同于专业技术工作，需要特别的技能。 事实上，PDT是一个跨功能部门的重量级团队，他们在PDT经理的带领下，以一种跨功能部门方式工作，各成员在所有的产品决策中代表本功能部门作出决策。 这要求PDT经理和核心组成员有较强的组织、协调和沟通能力。 对PDT经理来讲，还需要掌握必要的市场、财务等方面的知识，尤其具备相当的商业意识，PDT经理相当于是产品上市前的产品“小总经理”。 一味强调技术水平，按照技术能力高低选拔PDT经理并不一定利于团队运 作。 PDT团队中有系统工程师（SE）、各个功能部门代表，由他们来对整个系统和各种专项技术进行把关。 在实践中，PDT技术能力强而管理能力弱，往往反倒对项目运作不利，这样的PDT经理往往越位进行过细的技术指导，影响功能代表的积极性，并且忽略管理者应当做的事。 在IPD推行的初期，为了保证推行效果，对PDT经理的要求一般为： ²主要来自研发与市场； ²岗位（职位）等级要有一定的要求（4A及以上）； ²被任命前绩效考评成绩达到一定要求（B+及以上）； ²有相当的管理经验。 2.给PDT充分授权 IPMT通过体系文件、项目任务书、流程等方式对PDT团队进行了充分授权，就应当严格按照规范进行运作：一般情况下，IPMT主要在决策评审点介入，其余事务由交给PDT团队处理。 这样处理的好处： ²明确了授权的范围，比如计划变更在多少范围内PDT成员可以自行决策； ²选择公司非关键项目作为IPD试点，对IPD流程进行充分验证。 防止因为项目出现异常影响公司经营，给IPMT成员直接介入开发工作提供理由； ²提拔有能力的员工担任PDT项目经理，合格项目经理的条件上面已经讨论过； ²要求各个IPMT成员要深入理解IPD体系，明确自己的管理职能。 对适合作PDT经理的IPMT成员，也可以发挥所长担任PDT经理。 5.总 结 IPD提供的是一个系统的路径，以及一整套被验证过的、可落地的方法。 首先是商业常识和管理常识的回归 。 对外，一切以用户为中心、以需求为驱动、以市场为导向，主要通过市场规划(MM)、需求管理、投资决策几个工具来落地；对内，通过对产品、技术、流程和人进行结构化、系统化的设计，分层分类，实现管理的系统化，主要实践包括：异步研发、结构化流程、平台化。 对于职业化程度较高的企业，大多已经做得不错，并随着企业的不断发展而持续改善。 到今天为止，华为每年还花费数亿美金，聘请世界顶级咨询公司和管理专家，帮助其进行管理提升，因为华为知道，职业化和系统化是永无止境的过程。 而对于那些靠摸爬滚打成长起来的制造企业，往往管理粗放，职业化程度远远不足。 因此，IPD往往在很大程度上促进了他们的基础管理建设，至少是开启了管理提升的意识。 其次IPD更为重要的一个部分是其横向协作机制 。 在传统的科层制、职能制组织里，硬生生的拉出了一条线索，横贯所有职能领域，用最灵活、最直接的方式去面对和响应客户需求。 这里面既有端到端流程的打通，也有对跨领域团队的授权与赋能，同时在激励机制上做深度变革，让有追求有创造力的员工能够围绕客户需求追求卓越，彻底释放企业的创新活力。 这让所有的大企业，让所有规模还不大就患上了大企业病的企业，让所有希望成为平台型组织的企业，看到了实实在在的希望。 产品开发的问题，是大多数大中型企业要走向规范化管理必须要解决的问题，变革引入IPD流程，是企业完善产品研发体系的最佳方式之一。 用友每年业务都在持续增长，组织规模也越来越大；为推动《用友研发管理体系V3.0框架》有效运作，集团已经成立IPMT和ITMT，对集团产品与技术发展的总体决策负责，以促进产品开发更好地满足客户需求，达成公司商业目标，同时加强对公共技术、基础技术及其它关键技术的识别与抽取，构建技术持续领先体系。 文章参考 用友研究院 、 用友开发者大赛 和 YonBuider开发中心 资料
基金的懵懂??
基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。 在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。 从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。 因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 证券投资基金▲简介证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 证券投资基金是一种间接的证券投资方式。 基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。 开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。 证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。 基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。 我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。 ▲特点：与股票、债券、定期存款、外汇等投资工具一样，证券投资基金也为投资者提供了一种投资渠道。 那么，与其它的投资工具相比，证券投资基金具有哪些特点呢？（1）集合理财，专业管理。 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。 通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。 基金由基金管理人进行投资管理和运作。 基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。 将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。 （2）组合投资，分散风险。 为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。 “组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明，中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。 基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。 因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。 （3）利益共享，风险共担。 基金投资者是基金的所有者。 基金投资人共担风险，共享收益。 基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。 为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。 （4）严格监管，信息透明。 为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。 在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。 （5）独立托管，保障安全。 基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。 基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。 这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。 ▲问答什么是基金的认购费和申购费？就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。 什么是基金的赎回费？就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。 还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。 什么是基金的转换费？就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。 什么是基金交易佣金？就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。 证券投资基金为什么有那么多种？这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。 股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。 这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。 由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。 不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。 开放式基金是一种发行额可变，基金份额(单位)总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。 与封闭式基金相比，开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点，特别适合于中小投资者进行投资。 世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。 以基金市场最为成熟的美国为例。 在1990年9月，美国开放式基金共有3，000家，资产总值1万亿美元；而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元。 到1996年，美国开放式基金的资产为35，392亿美元，封闭式基金资产仅为1，285亿美元，两者之比达到27.54∶1；而在1940年，两者之比仅为0.73∶1。 在日本，1990年以前封闭式基金占绝大多数，开放式基金处于从属地位；但90年代后情况发生了根本性变化，开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。 在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区，发展之初也就是以封闭式基金为主，逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。 从世界范围看，1990年世界开放式投资基金净资产余额为23，554亿美元，到1995年已跃升至53，407亿美元。 开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。 世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。 这是由于在投资基金发展初期，买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。 从基金管理的角度看，由于没有请求赎回受益凭证的压力，可以充分利用投资者的资金，来实施其投资战略以求利益的最大化。 封闭式基金属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。 由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。 国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。 从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。 ·根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。 基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。 目前我国的证券投资基金均为契约型基金。 公司型基金又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。 投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息股息或红利、分享投资所获得的收益。 特点1.共同基金，形态为股份公司，但又不同于一般的股份公司，其业务集中于从事证券投资信托。 2.共同基金的资金为公司法人的资本，即股份。 3.共同基金的结构同一般的股份公司一样，设有董事会和股东大会。 基金资产由公司拥有，投资者则是这家公司的股东，也是该公司资产的最终持有人。 股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。 4.依据公司章程，董事会对基金资产负有安全增殖之责任。 为管理方便，共同基金往往设定基金经理人和托管人。 基金经理人负责基金资产的投资管理，托管人负责对基金经理人的投资活动惊醒监督。 托管人可以(非必须)在银行开设户头，以自己的名义为基金资产注册。 为明确双方的权利和义务，共同基金公司与托管人之间有契约关系，托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的托管人协议上。 如果共同基金出了问题，投资者有权直接向共同基金公司索取。 契约型基金又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定信托契约的形式发行受益凭证--基金单位持有证来募集社会上的闲散资金。 特点单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。 受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。 基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。 其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。 在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。 ·根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。 ·根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。 股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。 股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。 投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。 分类股票基金按投资的对象可分为优先股基金和普通股基金，优先股基金可获取稳定收益。 风险较小．收益分配主要是股利;普通股基金是目前数量最大的一种基金，该基金以追求资本利得和长期资本增值为目的，风险较优先股基金大。 按基金投资分散化程度，可将股票基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。 按基金投资的目的还可将股票基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。 资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。 成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。 股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。 特点1.与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。 2.与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险。 费用较低等特点。 对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。 但若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且已可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。 此外．投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处。 3.从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。 股票基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易。 4.对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观。 一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低。 因而收益较稳定。 不仅如此，封闭式股票基金上市后，投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。 基金期满后，投资者享有分配剩余资产的权利。 5.股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。 就股票市场而言，其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。 一般来说，各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。 在国外，股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金，投资于其他国家或地区的股票市场，从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。 从海外股票市场的现状来看，股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。 货币市场基金货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。 该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。 货币市场基金最早创设于1972年的美国。 到1986年底为止，美国共有400多个货币市场基金，总资产超过2900亿美元。 在美国，货币市场基金按风险大小可划分为二类：①国库券货币市场基金，主要投资于国库券、由政府担保的有价证券等。 这些证券到期时间一般不到1年，平均到期期限为120天。 ②多样化货币市场基金，就是通常所说的货币市场基金，通常投资于商业票据、国库券、美国政府代理机构发行的证券、可转让存单、银行承兑票据等各种有价证券，其到期时间同前述基金类似。 ③免税货币基金，主要用于短期融资的高质量的市政证券，也包括市政中期债券和市政长期债券。 免税货币基金的优点是可以减免税收，但通常比一般的货币市场基金的收益率低（大约低30％～40％），税率不高时投资者选择该基金并不划算。 货币市场基金与传统的基金比较具有以下特点：①货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。 投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。 比如某投资者以100元投资于某货币市场基金，可拥有100个基金单位，l年后，若投资报酬是8％，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。 ②衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。 ③流动性好、资本安全性高。 这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。 同时，投资者可以不受到期日限制，随时可根据需要转让基金单位。 4。 风险性低。 货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响，⑤投资成本低。 货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场基金的年管理费用大约为基金资产净值的0．25％～1％，比传统的基金年管理费率1％～2．5％低。 6。 货币市场基金均为开放式基金。 货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。 债券基金债券型基金顾名思义是以债券为主要投资标的的共同基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金型态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。 目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主，因此，收益普遍呈现稳定成长。 (一)交易指南债券型基金的买卖方式与股票基金大致类似。 但是费用上有所差别。 一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，而赎回费率也较低，如某债券基金规定，持有期限在30日内，收取0.1%的赎回费；持有期限超过30日，就免收赎回费。 (二)债券型基金优点1、低风险，低收益。 由于债券收益稳定、风险也较小，相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。 2、费用较低。 由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低.3、收益稳定。 投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。 4、注重当期收益。 债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。 相对于直接投资于债券，投资者投资于债券基金主要有以下优点：1、风险较低。 债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。 2、专家经营。 随着债券种类日益多样化，一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体，还要判断利率走势等宏观经济指标，往往力不从心，而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。 3、流动性强。 投资者如果投资于非流通债券。 只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回。 (三)债券基金投资策略1、确定你的投资有正确的理由如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。 如果你认为买债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下。 债券基金也有风险，尤其是在升息的环境中。 当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现负的回报。 尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。 2、了解你的债券基金持有些什么为了避免投资失误，在购买前需要了解你的债券基金都持有些什么。 对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。 债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。 利率上升的时候，债券价格便下滑。 要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。 久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。 假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。 但国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期限，其与久期的相关程度很高，也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。 3、了解债券基金的信用债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。 投资人可以通过基金招募说明书了解对所投资债券信用等级有哪些限制；通过基金投资组合报告了解对持有债券的信用等级。 对于国内的组合类债券基金，投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。 基金持有比较多的可转债，可以提高收益能力，但也放大了风险。 因为可转债的价格受正股联动影响，波动要大于普通债券。 尤其是集中持有大量转债的基金，其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。 4、震荡市中的避险工具2007年股市的震荡加剧。 投资者在选择股票型基金的时候，将承受较大的波动风险。 在这种市场格局下，流动性好、风险低且回报率高于储蓄利率的债券型基金，可降低投资者的风险。 目前市场中债券基金的资产中80%以上都是由国债、金融债和高信用等级的企业债组成的，基本不存在信用风险。 在控制好利率风险之后，债券基金净值下跌的风险很小，收益非常稳定。 因此它是较好的替代银行存款的理财品种，迎合了我国居民理财的稳健收益低风险需求。 当然，债券基金并非纯粹投资债券，因此它并不保本，同样有亏损的风险。 只是它的投资风险远远低于股票型基金。 今年，不少股票基金的投资者觉得股市震荡带来的风险太大，他们通过基金转换等方式，把资金转移到债券基金。 基金指数基金指数是指反应上海证券交易所和深圳证券交易所上市封闭式基金价格整体变动情况的指数·根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。 60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。 从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。 其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。 相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。 例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。 当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。 开放式基金买卖介绍◆准备过程投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。 个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件，授权委托书，经办人身份证及复印件。 携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。 在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。 ◆如何购买在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金。 个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴），必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理，并领取基金业务回执。 在办理基金业务两天之后，投资者可以到柜台打印业务确认书。 ◆如何赎回当投资者有意对手中的基金进行赎回，则可以携带开户行的借记卡和基金交易卡，同样在下午3点之前填写并提交交易申请单，在柜面受理后，投资者可以在5天后查询，赎回资金到账。 ◆如何撤回交易投资者如果需要撤消交易，则可以在交易当天的15点之前，携带基金交易卡和银行借记卡，在柜面填写交易申请表格，注明撤消交易。 如果在15点以后，部分银行则可以按照当天牌价进行预约交易，第二个工作日进行交易。 目前，几乎所有的银行和基金管理公司都支持在网上交易基金。 基金通俗知识近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事，好像基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂。 因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金，于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。 假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。 但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。 定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳
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