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5只基金曾吸引超千万人购买，募集到600亿资金，如果当时蚂蚁集团顺利上市，到如今封闭期结束，基金公司能收获超13亿管理费。
本文由无冕财经（wumiancaijing）原创发布
作者：杨煜
编辑：陈涧
设计：岚昇
实习生：邓颖茵
等待了18个月的封闭期将陆续结束，你买的“蚂蚁战配基金”缩水了吗？
3月29日，曾作为五只“蚂蚁战配”基金之一的易方达创新未来基金，迎来开放申购和赎回。数据显示，截至开放当日，易方达创新未来基金的收益为2.92%，这也是目前五只创新未来基金产品中唯一一只收益为正的基金，余下4只基金的收益均为负。
接下来即将开放的第2只基金——鹏华创新未来亏损最大，成立至今已跌去35.94%。3月30日，鹏华创新未来也将转为开放式运作。也就是说，假如投资者购买了1万元的鹏华创新未来基金，至今的损失是3594元。
▲鹏华创新未来基金表现。
如此结果，对于资金锁定了18个月的投资者而言，内心免不了感到“拔凉拔凉”。更有鹏华创新未来的投资者在基金论坛中表示：“当初和易方达二选一，怎么就选择了你（捂脸哭）”。
此外，余下3只产品汇添富创新未来、中欧创新未来、华夏创新未来也在接下来几日陆续到期，开放后5只产品将由封闭运作混合型基金改为LOF（即“上市型开放式基金”）。
伴随着蚂蚁集团的上市计划而生的上述5只基金，认购曾空前火爆。5只基金皆设置了18个月的封闭期，合计“吸金”约600亿元，超千万人参与购买，颇有全民分享财富盛宴之势。后蚂蚁集团上市计划搁浅，五只基金均安排为期一个月的相应退出方案，但仍然约有2/3的投资份额没有“下车”。
然而开放期即将到来，再看这5只产品交出的成绩单却不尽如人意。除易方达外，余下几只基金的投资者将选择“亏本大甩卖”还是继续持有呢？
基金公司曾疯狂营销
按照2020年9月的计划，这5只基金可将最高10%的资产参与蚂蚁集团战略配售，共享全球最大IPO的诞生的福利。
为了募集资金，基金公司和蚂蚁集团的宣传可谓是“铺天盖地”，不仅基金经理开启直播讲解，甚至在车站上、地铁里，微博开屏、支付宝首页都能看到“蚂蚁战配基金”的广告刷屏。
为何基金公司要下如此大的精力，来吸引投资者购买“蚂蚁战配基金”呢？
资料显示，五大基金公司运作基金的费用通常包括管理费、托管费、销售服务费等，年费率分别为1.50%、0.20%、0.40%。按募集资金600亿的体量计算，5家基金公司在18个月里将获得13.5亿元的管理费。
为了管理如此体量的基金，各大基金公司派出的基金经理都来头不小。其中，易方达基金派出了投资一部的总经理陈皓，汇添富基金派出了研究总监劳杰男，鹏华基金派出了投资业务负责人之一王宗合，中欧基金派出了当时的事业部负责人周应波，华夏基金的派出的是周克平。
对此，投资者的反应也十分热烈。2020年9月25日，5只产品在支付宝平台上发行，10月8日晚，5只蚂蚁战配基金全部募集成功，相比原计划提早了一天。据统计，相当于每秒钟有8个人购买基金，共募集资金约600亿元，认购户数1359.72万户。
此前曾有媒体报道，“蚂蚁战配基金”人均投入仅6000元，这也被称作成为史上最普惠的新发基金，成为资管新规之下一次全民进阶理财教育。
然而，全民普惠的情形并未到来。
随着蚂蚁上市叫停，2020年11月23日，5只基金产品给投资者提供了一个月退出选择期。在此期间，约有260万户退出，持有户数从1359.72万降至1100.85万，份额缩水1/3，剩下2/3的投资者仍然选择继续持有产品。从规模来看，当初的600亿元变成450亿元，缩减了1/4。
蚂蚁上市踩下刹车、投资者一番赎回，给几大基金公司也是浇了一盆冷水。据财联社此前报道，有爆料人士透露，5只蚂蚁战配基金合计推广营销费用便上亿，加之基金公司对于退出窗口期不收管理、赎回等费用，以及人工等各类费用，给几大基金公司带来的损失也不小。
尽管蚂蚁集团的光环已经卸下，但新发基金皆已成立，几大基金公司均表示后续将正常运作创新未来基金。而留存下来的450亿元基金规模，对于基金公司而言，仍是一笔可观的业绩。
四只基金下跌，最多的跌了约36%
从目前的状况看，那些选择提前“下车”的投资者不算吃亏。
截至3月29日，5只创新未来基金的收益情况分别为：易方达涨幅为2.92%、中欧基金为-4.85%、华夏基金为-14.42%、汇添富基金-20.89%、鹏华基金为-35.94%。
▲5只基金涨跌幅情况。
为何同样是创新未来基金，几家基金公司的表现出如此之大的差距呢？究其原因，还是与基金经理的投资策略和持仓风格有很大关联。
易方达创新未来的基金经理陈皓采取了较为积极的投资策略。
他在致投资人的信中表示，“去年（2021年）春节后，消费、医药、新能源板块大幅回调，我们在上半年高位降低了周期资产及蓝筹类资产的配置，增加了新能源及中小盘个股的配置比例。三季度降低了港股持仓，并增配新能源车、光伏以及军工板块。四季度继续适当增持军工板块，并减配电动车及光伏板块，布局食品饮料、医药、计算机等行业龙头。回头来看，这些判断和操作或为组合贡献了投资收益，或是在市场阶段性回调时较好地控制了回撤。”
▲易方达创新未来陈皓对投资人的信截图。
陈皓称，2021年的关键词是“分化”和“震荡”。快速变化的市场无疑加大了投资难度，也对管理人的管理能力提出新的挑战。面对变化的市场，坚持均衡成长投资风格，并不断检视投资方法及框架，适时调整持仓。
不过对于易方达创新未来基金，投资者们的态度不一。有的投资者认为：“看了看隔壁的四家基金的情况，起码易方达没有亏损，已经知足”；也有的投资者并不满意，“18个月的收益就2.92%，投资回报上还不如买固收理财”。
鹏华创新未来由王宗合管理，其有15年证券从业经历，金融学硕士出身。王宗和偏好消费风格投资，过往对白酒的持仓较为集中，和张坤、萧楠、刘彦春并称公募基金“消费四大天王”。
据财经报道，2021年中报披露，鹏华创新未来的第一大持仓和第二大持仓，是今年受反垄断政策影响较大的两只港股——美团-W和腾讯控股。
此外，主要持有白酒和银行板块个股。而在上半年，以白酒为代表的消费股整体表现低迷。作为重仓的鹏华创新未来自然遭遇大跌。
而相反的是，华夏、易方达、中欧三家的创新未来基金的持仓中，都有布局新能源方向，比如宁德时代、华友钴业等。2021年以来A股不断震荡，先是白酒行情式微，继而是中概股暴跌，新能源、周期成为最赚钱的板块。随着新能源概念的大涨，一定程度减缓了股市震荡带来的冲击。
在2021年全年，尽管鹏华创新未来重仓股每季度均有不同程度切换，但这只基金买入股票的时间点似乎总没踩对节点。
目前，鹏华创新未来的投资分布情况为：在股票配置了76.85%的资金，有21.14%的资金为银行存款。此外，王宗合在管的12只基金中，有5只基金处于负收益水平，其中鹏华创新未来的亏损最高。
而对于投资者而言，一方面，锁定了这么久的钱终于可以申购或者赎回了，但是另一方面，除了易方达外，余下四只基金都是亏损状态。是要继续持有，还是割肉离场，对于几百万的持有者而言又是一个两难的选择。
余下的投资者，或许是选择相信这些顶流基金公司及明星基金经理、或许是看好公募基金的发展，在他们的资金锁定了18个月后，除了少部分投资者外，都当了一回资本市场的普惠韭菜。甚至有投资者表示：“支付宝推荐的，钱被收割了一把，以后再也不相信基金了。”
