知名VC/PE机构组团前往千灯湖创投特色小镇落户，与佛山实体经济的厚实休戚相关。其强大的制造业基础、成熟的产业集群，令其他城市难望项背，而这一比较优势正被深创投、IDG、东方富海等聪明资本所看重。
步入硬核科技时代，制造业的价值日趋彰显，布局佛山逐步成为资本圈的共识。资本与产业共振，佛山一定程度上展现出对周边地区的虹吸效应。
此外，各地“资金活水”源源不断流入千灯湖创投特色小镇，也很大程度上受益于佛山市、南海区两级政府的顺水推舟。
2022年3月9日，千灯湖创投特色小镇迎来其资本市场发展进程中的里程碑时刻——小镇私募创投基金投融资规模突破1500亿元。而在不久前，希荻微（688173）成功在上交所科创板IPO，成为该小镇第一家上市公司。
千灯湖创投特色小镇于2017年设立，面积不过1.8平方公里。自2019年开园运作以来，小镇吸引了IDG、深创投、粤科、粤财、粤民投等一批头部创投机构扎堆入驻，超过1100家VC/PE机构落户其中，汇聚的资本力量不容小觑。
短短3年时间，佛山南海一跃成为了国内创投热土，一股资本旋风在华南蓄势待发。千灯湖创投特色小镇正在成为国内资本圈关注的焦点。
01
民企重镇
千灯湖创投特色小镇是珠江西岸创投中心建设的一个经典缩影，其走红也绝非偶然。知名VC/PE机构组团在此落户，应从佛山实体经济的厚实沉淀开始说起。
拥有950万人口的佛山，犹如一台功率强劲的发动机，创造了超过1000亿美元的GDP。2021年，佛山地区生产总值达到12156.54亿元，是国内24座万亿量级城市之一。作为全国民营经济最为发达的地区之一，佛山不仅是中国重要的制造业基地、珠三角西翼经贸中心和综合交通枢纽，也是广东上市公司数量最多的地级市。
2022年1月21日，希荻微登陆科创板，这是佛山第4家在科创板IPO的公司，也是佛山第71家在境内外上市的企业。
据统计，从2016年到2021年，佛山以平均每年4家以上企业上市的节奏对接资本市场。截至2022年3月4日，佛山上市公司的总量稳坐全省前三。其中，佛山在A股的上市公司48家，总市值超过1.3万亿元，在资本市场上享有“佛山军团”美称。另外，在新三板挂牌的佛山企业达73家，广东股权交易中心挂牌的企业达385家。
这些上市公司中，民营企业占比达71.79%，是推动当地经济发展的中流砥柱。
Wind数据显示，千灯湖创投特色小镇所在的南海区在境内外上市的企业达21家；注册地位于辖区内的A股上市公司有16家，总市值超过1043亿元（表1）。
从行业分布来看，佛山上市公司主要分布在家用电器、电气机械、专用设备制造、建筑材料等行业。其中，白色家电上市企业数量最多，达到8家，占比超过10%；其次是专用设备制造，有6家；电气机械、建筑材料和建筑建材业紧随其后，各4家。
这些数据一方面反映出佛山以制造业立市，不仅制造业基础扎实，在数字经济时代，推进传统制造业转型升级的需求亦颇强劲；另一方面，民营企业扎堆上市之后，佛山的民营资本殷实，这也构成佛山VC/PE产业爆发的LP基础。
2022年3月9日，粤民投、IDG资本、广汽资本、碧桂园创投、盈峰投资、睿住创投、佛高基金、谢诺辰途、千灯资本、宜利资本等10家VC/PE机构签约，在千灯湖创投特色小镇内设立私募基金，总规模超过120亿元。这些千灯湖创投特色小镇的入驻者，很大部分是来自于佛山本地或周边地区的民营资本。
02
虹吸效应
根据当地政府的说法，佛山目前已形成了智能家电、汽车、先进材料、现代轻工纺织、现代农业与食品5大战略性支柱产业，以及智能机器人、前沿新材料、新能源、安全应急与环保和精密仪器设备5大战略性新兴产业。
坚实的制造业基础、成熟的产业集群，佛山的资源禀赋令其他城市难望项背，而这一比较优势正被聪明资本所看重。
随着创投资本源源不断流向佛山的产业创新领域，VC/PE资本与佛山实业的联姻也相继创造无数的财富神话，令进入佛山地区的资本日益沉浸其中。
早在2009年7月，联想投资（现名“君联投资”）推动星期六（002291）成功登陆中小板，成为国内A股女鞋第一股。联想投资在星期六4000万元的投资，最终获得400%以上的财务回报。
2011年，达晨创投助推东方精工（002611）上市，后者一跃成为资本市场的并购黑马，达晨创投也从中获得不菲回报。2012年，深创投推动德联集团（002666）在深交所挂牌。德联集团后来也从被投资者变成了投资人，已成立数只产业基金。2017年，佛山出现企业上市高潮，11家完成IPO的上市企业背后的VC/PE机构们普遍赚得盆满钵满。
2017年，千灯湖创投特色小镇启动建设。资料显示，小镇核心区占地面积约7.8万平方米，由原南海区技工学校校园改建而成。
对比浙江嘉兴、北京长沟镇、深圳前海等基础良好、声名在外的基金小镇，千灯湖创投特色小镇虽然起步较晚，但发展势头强劲。
根据官方提供信息，全国120多个基金小镇中，2021年千灯湖创投特色小镇管理人登记数、产品注册数均排名前十。2021年，千灯湖创投特色小镇先后入选了“中国特色小镇50强”、“热门基金小镇TOP10”、“2020中国最佳基金小镇TOP10”、“2020年度最受欢迎基金小镇”等名单。广东省发改委发布2020年全省特色小镇建设“回头看”工作情况显示，千灯湖创投特色小镇入选建设工作优秀特色小镇名单。
2019年开园至今，千灯湖创投特色小镇月均新增投资资金规模超25亿元，这相当于平均一个工作日就有1亿元资金落户。2020年初新冠疫情暴发之后，小镇内的机构入驻率实现了逆市上扬，新增入驻VC/PE机构数量一度实现环比增长4.5倍、新增注册资本环比增长9倍的高速增长。
截至2022年3月8日，千灯湖创投特色小镇集聚基金类机构达到1133家，募集与投资资金规模超过1512亿元，创下了历史新高。
从入驻的机构名单来看，除了美的资本、碧桂园创投、盈峰资本等佛山本地VC/PE、CVC，越来越多周边城市的VC/PE机构出现在千灯湖创投特色小镇的进驻机构名单中，比如总部位于广州的粤科集团、广汽资本、保利资本、广东猎投；来自深圳的深创投、同创伟业、达晨财智、东方富海等，其中也不乏IDG资本、国海证券等上榜“首届新财富最佳PE/VC评选”榜单的VC/PE投资机构和直投机构。
值得一提的是，2021年5月，中科沃土基金正式揭牌入驻千灯湖创投特色小镇，成为首家落户地级市的公募基金管理公司。这也让佛山成为全国第一个拥有公募基金牌照的地级市。中科沃土是广东地区（不含深圳）的第4家公募基金管理机构，资产管理规模与投顾规模合计133.4亿元 ，客户数量超9万。
在千灯湖创投特色小镇启动建设的同期，出于布局新经济、推动传统制造业转型升级的需要，佛山南海区也宣布开始主攻“两高四新”现代产业体系——高技术制造业、高品质服务业、新能源产业、新材料产业、新型生物医药产业、新一代电子信息产业，抢占新一轮产业发展制高点。创投资本的涌入也明显带动了佛山南海的招商引资。
2012年，具有多年的芯片设计和产业化经验的陶海创办了希荻微。在考察对比上海、广州、深圳、江苏省等地之后，陶海团队毅然选择落户佛山。
2018年，希荻微搬迁至千灯湖创投特色小镇。短短几年里，千灯湖创投特色小镇也持续为希荻微电子等优质项目搭建投融资对接平台，直至将其送上IPO快车道。
深圳市康士柏实业有限公司是一家机动车检测设备研发和生产一体化企业。在深创投的推动下，该公司目前已把多个生产基地搬到南海，2019年更整体搬至佛山南海。此外，湖南源创高科工业技术有限公司、深圳范思德科技有限公司也是分别在深创投、招商招科的推动下，将注册地迁到佛山。
公开资料显示，佛山引入的子基金GP包括深创投、IDG、同创伟业、招商招科、清控银杏等；而科源电气、爱旭太阳能、莱尔科技（688683）、欧谱曼迪、华焯科技、艾勒可等佛山本土企业均获得VC/PE机构、CVC的投资。
最新数据显示，千灯湖创投特色小镇基金机构实际投资额累计达到794亿元，已投项目累计达到1106个，覆盖行业包含互联网、信息服务业、生物医药、环保类、新材料、半导体、高端制造业等国家重点支持产业，其中超过25%的项目投向佛山本地企业。
事实上，中国近年正在经历一场以科技创新为核心驱动力的经济新旧动能转换，过去长期在互联网领域投资较多的PE/VC机构也在谋求同步升级，向半导体、人工智能、航空航天、新材料等硬核科技赛道转换。
步入硬核科技时代，抢占制造业基础扎实、硬核科技积淀深厚的佛山已逐步成为资本圈的共识。从某种意义上说，资本扎堆落户佛山之意，远不止于瞄准当地LP。如此而言，VC/PE扎堆千灯湖创投特色小镇并不奇怪，佛山南海在创投圈迅猛崛起也在情理之中。假以时日，产业与资本同频共振之下，佛山南海这座工业重镇不乏晋级全国VC/PE顶流的可能。
2022年2月14日，千灯湖创投特色小镇核心区二期建设正式启动，将以超高层+庭院式办公为设计方向，拟建约10.6万平方米商业办公综合体项目，计划2025年完工。小镇的建设正在进入新的阶段。
03
顺水推舟
回顾近年的发展轨迹，不难发现各地“资金活水”源源不断流入千灯湖创投特色小镇，很大程度上受益于佛山市、南海区两级政府的顺水推舟。
自2017年6月起，佛山市和南海区相继出台了一系列政策文件，在政策、人才、税务等方面提供了“一揽子”政策支持（表2）。2020年2月，南海区修订出台了《佛山市南海区促进千灯湖创投小镇产业集聚扶持措施》，涵盖了落户奖励、物业补贴、经营扶持等多个领域，其中落户奖励最高达5000万元，出手力度超过珠海的横琴新区。
2021年，佛山市南海区政府与新财富签订合作协议，推出首届新财富最佳PE/VC评选，致力于推动VC/PE市场透明化建设。而在此前，千灯湖创投特色小镇于2019年率先提出中国股权投资市场指数，旨在全面、准确、及时、可视化展现中国股权投资市场发展情况，量化衡量我国股权市场发展情况，树立我国股权投资市场风向标。该指数每季度发布一期，目前已持续发布了三年。2022年3月9日，2021年第四季度中国股权投资指数及解读正式对外发布。
据介绍，小镇为进驻机构提供一站式行政服务，并与国内知名的资本团队和双创团队合作，定期举办行业项目路演活动，提供“募、投、管、退”全流程金融服务。
随着小镇正逐步进入发展的2.0阶段，其发展模式将更加聚焦私募行业的质量提升、产业生态的构建，同时注重与各管理部门协同，做好摸清情况、协同处置工作。2022年3月9日，千灯湖创投特色小镇私募基金管理服务平台正式上线。
该平台分为机构端和运营端，分别面向进驻机构、小镇运营中心。机构端分成形象首页、一键入驻、机构季度信息填报三部分；运营端则分成管理查阅、风险预警、数据统计板块。
据介绍，该平台具有“六化”特点。一是安全可靠的数据网络平台化。为了实现对私募基金产品、管理人的全面规范管理，系统基于区块链底层技术，通过链上智能合约自动执行，让信息按设定的规则执行生成，保证数据可靠且不可篡改。二是便捷规范的入驻流程线上化。为应对疫情常态，平台为全国机构打造“足不出户”的入驻服务体验，从资料填写到完成入驻只需几步。并且平台将为数据做好安全管理与保护。三是“三步走”的事前预警体系化。该平台将覆盖基协、工商、司法等数据，实现对拟入驻私募基金类机构全方位的评估。四是多维度的实时管理全面化。该平台建立了以大数据和区块链技术为亮点的风险监测体系，实时更新数据，一旦发现异常情况，系统将自动提示后台工作人员。通过大数据的对比排查，全面保障生态圈内的金融安全，营造有序、稳定和健康的营商环境。五是精准的私募大数据可视化。相关的数据和资讯都能在该平台上一目了然。六是金融、科技、产业融合生态圈化。小镇通过平台大数据统计系统，帮助本地实体精准、快速、高效地匹配创投机构，支持本地实体经济发展，并为佛山产业发展提供数据参考。
日前，广东监管局已与南海区签订私募基金监管合作备忘录，探索私募领域的协同监管新模式，共同助力小镇私募基金行业平稳健康发展。
有VC机构负责人直言，来到佛山发展的重要原因之一，便是看中佛山针对股权投资行业推出的一系列扶持政策。而在所有扶持政策中，被创投机构点赞最多的，当属产业引导基金政策。“佛山市、区两级政府非常重视产业引导基金，对产业基金拥有明确的管理办法和成熟的运作体系，这非常具有吸引力”。
早在2015年，佛山市政府发起成立了100亿元总体规模的创新创业产业引导基金（简称“双创基金”）。该基金通过“政府引导、市场运作”的原则，开展4期合作子基金的公开征集，与粤科集团、粤财私募、建信投资、上汽资本、毅达资本、美的资本、英飞尼迪、国宏嘉信等一批机构开展了业务合作。
有数据显示，一只认缴规模12亿元的双创引导基金，合作参股子基金达26只，子基金的总规模超过了73亿元，财政资金放大倍数近7倍。
2017年开始，南海区政府也设立了创新创业投资引导基金，通过公开竞争性征集的方式选取了4期共23家子基金，规模达到65.53亿元，财政资金放大倍数约6.5倍。据统计，截至2022年2月底，南海区双创引导基金子基金累计投资项目131个，累计投资金额约18.16亿元，其中投资南海企业共24个。
在3月9日签约的南海区双创引导基金第五期合作子基金共10家，撬动总规模投资30.01亿元。至此，南海区双创引导基金的子基金总规模接近100亿元。
值得一提的是，本次签约的子基金之一——深圳市得彼投资管理有限公司作为一家聚焦半导体和智慧物联网领域的股权投资机构，通过与矿山安全监控及智慧安全标杆上市企业——梅安森（300275）合作，在南海区建设得彼-梅安森智能传感产业基地，以股权投资为纽带，打造以研发成长型企业为内核的战略新兴产业核心生态，实现产业发展和投融资的双循环。目前，基地首批引进企业6家，均为智能传感器及相关设计及研发企业，且已有4家企业迁址或注册在南海区。
佛山市、南海区两级政府通过撬动更多社会资本支持创新创业企业，双创引导基金在筑渠引流方面发挥出了“四两拨千斤”的效能。除了“金融招商”效应明显外，也为佛山当地企业的发展和成长提供了强有力的资本支持。通过合作子基金的投资，包括精铟海工（832495.NQ）、碧沃丰（831640.NQ）、欧谱曼迪、科源电气等企业在内，一批具有竞争力的南海区企业被挖掘出来。
据相关负责人2022年2月25日透露，南海区政府将在年内对《佛山市南海区促进优质企业上市和发展扶持办法》进行修订，拟出台“投贷联动”政策，发挥财政资金的引导及杠杆作用，让银行金融机构的信贷资金按比例授信给股权投资基金已投的优质项目。
2022年3月9日，南海区政府与粤科金融集团签订了战略合作框架协议，双方合作在千灯湖创投特色小镇内发起设立绿色技术转化基金，同时合作设立广东省绿色低碳产业基金，并在引进氢能产业链关键项目及其他招商引资项目等方面开展合作。
可以预见，借助“有形手”的力量，国资LP、国资FOF与VC/PE联动，千灯湖创投特色小镇内正在汇集全球资源扬帆起航，硬核科技时代，佛山实体经济的转型升级令人期待。（CIS）
